Tras la destitución de Ciric, el nuevo entrenador Milosevic dio de baja a jugadores muy importantes por lo que la afición estaba indignada. Estas bajas fueron: Pereira, Aníbal, Sol, Antón, Adorno, Víctor, Sergio, Jara, Lico y Cota. Por otra parte las altas fueron: Marro (del Atlétic de Bilbao), Basauri, Esteban y Domingo (del CD Mestalla), Sancayetano y Teca (recuperados del Ensidesa), Rivera (del CD Badajoz), Rep (del Ajax), Lleida y Ocampos (del P. Hayes de Paraguay), Eloy (del Jerez) y Saura (del Castellón). El 21 de Agosto comenzó el Trofeo Valencia Naranja con el partido Valencia-Den Haag con triunfo para el Valencia 4-1 (2 Claramunt, Gitano González y Mansvield) y aunque dos días antes cayó derrotado contra el Zurich (0-1), el equipo consiguió el único trofeo de la temporada. La temporada comenzó "revuelta" y en la tercera jornada se cesó a Milosevic y se nombró nuevo entrenador a Manolo Mestre. Tras una irregular campaña, el Valencia acabó décimo en la clasificación. En la Copa del Generalísimo por segundo año consecutivo el equipo caía derrotado en la segunda ronda, pero esta vez contra el Betis. En la primera eliminatoria venció al San Andrés con no pocas dificultades. El 22 de Septiembre, el presidente Ros Casares argumenta razones personales para ausentarse de la presidencia por un tiempo no especificado. Esto no fue más que una dimisión encubierta porque oficialmente lo hizo el 1 de Diciembre, mediante un escrito a los socios. Alfredo Corral Cervera actuó como presidente en funciones. El 7 de Enero toma posesión del cargo de presidente José Ramos Costa, tras presentarse como único candidato. La Real Federación Española de Fútbol lo proclamó presidente sin necesidad de Junta General.
Campeonato Nacional de Liga
La primera jornada de Liga tuvo lugar el 6 de Septiembre. El Valencia venció al Oviedo por 2-0 (Valdez y Teca). El Hercules derrotó al Valencia por 2-0 en la siguiente jornada en un mal partido del equipo. La tercera jornada, 20 de Septiembre, fue una de las más nefastas del Valencia, ya que supuso un estrepitoso fracaso ante el Betis con el resultado de 0-1. Este resultado provocó destituciones en el equipo técnico y la dimisión del presidente. Con Manolo Mestre como entrenador vino una breve recuperación en los dos siguientes partidos frente a Las Palmas (2-4), y frente a la Real Sociedad (3-1). El Valencia siguió un camino de altibajos que llevó al equipo a terminar la primera vuelta con un lastre de dos negativos. El Valencia ganó siete partidos, empató dos y perdió ocho. En la segunda vuelta el Valencia jugó los seis primeros partidos sin conocer la victoria. Tampoco se mejoró mucho y el tristemente mediocre Valencia terminó la Liga con dos negativos en el décimo puesto. El Valencia en la segunda vuelta ganó siete partidos, empató otros siete y perdió tres. El Valencia mejoró con respecto de la primera vuelta pero no fue suficiente y de nuevo se quedó fuera de los puestos de Europa. Esta temporada el Valencia marcó 43 goles: Rep (14 goles), Valdez, Planelles, Keita y Quino (5 goles), Sancayetano (3 goles), Claramunt (2 goles), Teca y González (1 gol), mas 2 goles rivales en propia meta. En la competición liguera, ésta fue la clasificación final:
El Valencia, al igual que la temporada pasada, solo llegó a disputar dos eliminatorias de la Copa, siendo eliminado por el Betis. Con esta eliminación el Valencia ratificaba la mala marcha del equipo en la actual temporada. En dieciseisavos de final el Valencia se enfrentó a un modesto San Andrés, el 11 de Febrero. Ganó el Valencia en el partido de ida en casa por 3-0 (Jesús Martínez, Saura, y Planelles). En el partido de vuelta, el 26 de Febrero, no se pasó de empate a cero. El Valencia jugó mal pero pasó la eliminatoria ante el modesto San Andrés. En octavos de final el Valencia se enfrentó al Real Betis el 10 de Marzo en Sevilla, con triunfo para los béticos por 2-0. Los goles fueron marcados en la segunda parte durante los primeros veinte minutos. En el partido de vuelta en el Luis Casanova aunque el equipo jugó con entrega, solo se salvaron las actuaciones de Jesús Martinez, Cerveró, y Valdez. El encuentro finalizó 2-1 (Pepe Claramunt y Valdez) por lo que el equipo fue eliminado de la Copa.
Tras la destitución de Ciric, el nuevo entrenador Milosevic dio de baja a jugadores muy importantes por lo que la afición estaba indignada. Estas bajas fueron: Pereira, Aníbal, Sol, Antón, Adorno, Víctor, Sergio, Jara, Lico y Cota. Por otra parte las altas fueron: Marro (del Atlétic de Bilbao), Basauri, Esteban y Domingo (del CD Mestalla), Sancayetano y Teca (recuperados del Ensidesa), Rivera (del CD Badajoz), Rep (del Ajax), Lleida y Ocampos (del P. Hayes de Paraguay), Eloy (del Jerez) y Saura (del Castellón).
La primera jornada de Liga tuvo lugar el 6 de Septiembre. El Valencia venció al Oviedo por 2-0 (Valdez y Teca). El Hercules derrotó al Valencia por 2-0 en la siguiente jornada en un mal partido del equipo. La tercera jornada, 20 de Septiembre, fue una de las más nefastas del Valencia, ya que supuso un estrepitoso fracaso ante el Betis con el resultado de 0-1. Este resultado provocó destituciones en el equipo técnico y la dimisión del presidente.
