El Valencia esta temporada, con Mundo que continuó como entrenador, tuvo bajas de jugadores que en la anterior fueron considerados como claves, caso de Sastre, Quincoces, Mañó, Ficha, etc. También se perdió por una gravísima lesión al jugador Chicao que a punto estuvo de perder la pierna. Llegaron jugadores como el portero González, Polinario, Rumbao, Muñoz Cerdá y Fuentes Gómez. En la liga el Valencia mejoró en dos puestos la anterior campaña quedando cuarto. En la Copa del Generalísimo el Valencia logró pasar de nuevo las primeras rondas contra los equipos del Celta y Cordoba, que no se lo pusieron nada fácil, pero el Atlético de Madrid de Otto Bumbel con un gran equipo lo eliminó en cuartos de final. La Copa de Ferias de este año fue un rotundo fracaso. En primera ronda perdió contra el Royal Liegeois de Lieja. No pudo continuar la buena racha de los dos campeonatos y un subcampeonato de los años anteriores. La Copa de Ferias se jugó durante el campeonato liguero. En el Trofeo Naranja, el Valencia ganó al Nacional de Montevideo 4-2 (Waldo, Urtiaga, Totó y Suco) en el primer partido. El segundo enfrentó al Nacional y al Flamengo brasileño con victoria del Nacional por 0-1. Y en el tercer partido se impuso el Flamengo al Valencia por 1-3 (Waldo). El trofeo fue a parar al Flamengo. El día 12 de Septiembre se celebró Junta General. En ella el presidente, Don Julio de Miguel, explicó que para poder pagar la totalidad de la deuda creada por la instalación eléctrica de Mestalla el Valencia CF había tenido un deficit de un millón de pesetas. El presupuesto del Valencia CF de este año fue de 38.100.000 pesetas.
Campeonato Nacional de Liga
El Valencia quedó cuarto en una temporada que volvió a vencer el Real Madrid por quinto año consecutivo, aunque este año tuvo que agradecer al Valencia que venciera en la penúltima jornada al Atlético de Madrid que perdió toda posibilidad de alzarse con el título. El Valencia hizo un excelente comienzo de temporada venciendo 8 de los partidos de la primera vuelta (Levante, Bilbao, Sevilla, Español, Elche, Oviedo, Zaragoza, Betis y Coruña) y empató con el Real Madrid y el Murcia. Perdió tan solo contra Barcelona, Cordoba, y las Palmas. Mundo situó al recuperado Manolo Mestre como defensa central y lo hizo extraordinariamente. La segunda vuelta consiguió una victoria menos pero tuvo una racha de cuatro partidos consecutivos vencidos contra el Cordoba, Elche, Oviedo y las Palmas. En el penúltimo partido de la temporada, y contra un Atlético de Madrid necesitado de puntos para conseguir el campeonato liguero, el Valencia venció por 3-1 (2 de Waldo, Sanchez Lage), lo que imposibilitó al Atlético de Madrid conseguir el título. Waldo fue el máximo goleador de la Liga con 21 goles. El Valencia marcó en Liga 59 Goles: Waldo (21 goles), Navarro (9 goles), Guillot (8 goles), Héctor Núñez (5 goles), Sánchez Lage (4 goles), Paquito, Roberto, Totó, Poli (2 goles), Urtiaga, Ribelles, Vidagany y Arnal (1 gol). En la competición liguera, ésta fue la clasificación final:
La Copa del Generalísimo de este año comenzó para el Valencia el día 25 de Abril de 1965 jugando los dieciseisavos contra el ultradefensivo Celta. Este partido lo ganó el Valencia con dificultades por 1-0 (Totó). En la vuelta en el campo del Celta el día 16 de Mayo el Valencia consiguió de nuevo el triunfo 0-1(Guillot). En la siguiente eliminatoria de octavos de final al Valencia le correspondió jugar contra el Cordoba al que también nos costó mucho vencer. En la ida 2-1 (2 de Waldo) y en la vuelta empate a cero. Del equipo de Cordoba hay que resaltar al grandísimo portero Miguel Reina. En los cuartos de final, al Valencia le tocó jugar contra el Atlético de Madrid, al que poco antes había apeado de la pugna por el título. Se jugó la ida en Mestalla el día 6 de Junio con victoria de los madrileños por 0-1. La vuelta, en el madrileño campo del Metropolitano, el día 13 de Junio, el Atlético de Madrid volvió a vencer por 2-0 dejando al Valencia CF fuera de la competición.
En esta edición, el Valencia C.F. participó por los excelentes resultados de años anteriores (dos campeonatos y un subcampeonato). Pero obtuvó un gran fracaso en la primera eliminatoria. Con los jugadores muy poco rodados, el Valencia se enfrentó al Royal Liegeois de Lieja. La ida se disputó el día 23 de Septiembre en Mestalla y la alineación fue la siguiente: Ñito, Piquer, Vilar, Vidagany, Arnal, Roberto, Héctor Núñez, Guillot, Waldo, Sánchez Lage y Suco. El partido concluyó con empate 1-1 (Waldo). En la vuelta el Valencia en Lieja perdió por 3-1 (Vidagany). El equipo Belga fue muy superior y dejó al equipo valenciano sin la posibilidad de mantener los buenos resultados que en esta competición se consiguieron años anteriores.
El Valencia esta temporada, con Mundo que continuó como entrenador, tuvo bajas de jugadores que en la anterior fueron considerados como claves, caso de Sastre, Quincoces, Mañó, Ficha, etc. También se perdió por una gravísima lesión al jugador Chicao que a punto estuvo de perder la pierna. Llegaron jugadores como el portero González, Polinario, Rumbao, Muñoz Cerdá y Fuentes Gómez.
El Valencia quedó cuarto en una temporada que volvió a vencer el Real Madrid por quinto año consecutivo, aunque este año tuvo que agradecer al Valencia que venciera en la penúltima jornada al Atlético de Madrid que perdió toda posibilidad de alzarse con el título. El Valencia hizo un excelente comienzo de temporada venciendo 8 de los partidos de la primera vuelta (Levante, Bilbao, Sevilla, Español, Elche, Oviedo, Zaragoza, Betis y Coruña) y empató con el Real Madrid y el Murcia. Perdió tan solo contra Barcelona, Cordoba, y las Palmas.
La Copa del Generalísimo de este año comenzó para el Valencia el día 25 de Abril de 1965 jugando los dieciseisavos contra el ultradefensivo Celta. Este partido lo ganó el Valencia con dificultades por 1-0 (Totó). En la vuelta en el campo del Celta el día 16 de Mayo el Valencia consiguió de nuevo el triunfo 0-1(Guillot).
