Este año llegó al Valencia uno de los jugadores que han marcado una época en el fútbol valenciano: Kempes, procedente del Rosario Central de Argentina. Junto con este grandísimo jugador se hicieron otros fichajes como: Castellanos (del Granada), Diarte (del Zaragoza), Botubot (del Cádiz), Arias (del CD Mestalla), Adorno y Pereira (recuperados del Alavés), Juan Carlos (del Hércules) y Carrete. Las bajas fueron Planelles, González, Esteban, Sancayetano, Ferrer Díaz, Barrero, Keita, Barrachina, Rivera, Quino, Lleida y Ocampos. Dos torneos amistosos dieron comienzo a la temporada, uno en Alzira y otro en Gandía. A continuación el Valencia disputó el Trofeo Ciudad de la Linea, enfrentandose al Amsterdam y al Málaga. En el primer partido el Valencia ganó 4-0, con dos goles de Rep uno de Saura, y uno de Diarte, y el segundo lo ganó el Málaga 4-3. A los pocos días el Valencia se presentó ante su afición ganando 3-0 frente al Royal Beerschot. Mientras tanto Pasieguito se encontraba de incognito en Argentina finalizando las negociaciones para traerse a Kempes. Llegarón los dos a Valencia uno ó dos dias antes de que empezara el Trofeo Valenica Naranja. Sin practicamente conocer a su nuevo equipo Kempes jugó frente al CSKA de Moscú, el primer partido del Trofeo, que supuso un gran fracaso para el jugador argentino. El cambio de horario supuso un gran handicap para el jugador en sus primeros partidos. El segundo partido enfrentó al Hercules contra el Dinamo de Moscú, y se clasificó este ultimo en la tanda de penalties. El siguiente partido se disputó frente al Hércules e igualmente se produjo el empate. Ganó el Hércules en la tanda de penalties. La final la disputaron los dos equipos soviéticos quedando ganador el CSKA. Fue la única vez que el Trofeo Valencia Naranja se disputó a cuatro partidos. En el Campeonato de Liga, el Valencia realizó un comienzo excepcional pero llegó el mal juego y los resultados no acompañaron al equipo por lo que Heriberto Herrera fue destituido. En su lugar, Manolo Mestre entrenó al equipo hasta la llegada de un nuevo entrenador. El Valencia terminó la competición en la séptima posición de la tabla. Kempes consiguó en esta temporada su primer trofeo Pichichi tras conseguir 24 goles. En esta temporada la competición copera pasó a llamarse Copa del Rey. El Valencia llegó hasta los cuartos de final pero el Hércules le derrotó en dos malos partidos de los valencianos. Anteriormente eliminó a Naval, Oviedo y Málaga. El 29 de Diciembre de 1976 se firmó la escritura de compraventa de los terrenos de Paterna, con un importe de 85 millones de pesetas. El terreno no tenía agua sufiente para toda la finca, por lo que hubo de buscarla en el subsuelo de los terrenos, encontrando por fín el agua a cien metros de profundidad.
Campeonato Nacional de Liga
La Liga comenzó con un mal sabor de boca de la afición después del fracaso de la pretemporada. Pero el 26 de Septiembre el Valencia vencía al Elche 1-4 colocandose lider de la Liga, tras los triunfos anteriores frente al Celta (2-0) y el Español (4-1). A estas alturas Kempes ya demostraba la clase de jugador que era. Tras el gran partido frente al Elche, el Valencia volvió a jugar francamente bien ante el Betis, pese a que terminó en empate. A partir de este momento el equipo sufrió altibajos, perdiendo algunos encuentros para después recuperarse y volver a ser líder. En la primera vuelta el equipo terminaba con ocho victorias y cinco empates. Pero la segunda vuelta el Valencia, con solo cinco victorias, se vio relegado a una séptima posición en una temporada en la que el At. Madrid ganó la liga. Destacar que en la primera temporada de Kempes como jugador del Valencia fue máximo realizador de la liga con 24 tantos, y por tanto Trofeo Pichichi de la temporada 76/77. En esta temporada el Valencia consiguió 52 goles: Kempes (24 goles), Diarte (16 goles), Rep (8 goles), Juan Carlos (2 goles), Saura y Eloy (1 gol). En la competición liguera, ésta fue la clasificación final:
La Copa de España cambió por fin de nombre, había pasado una de las épocas más oscuras en un pais que despertaba a la democracia, y el trofeo pasó a llamarse Copa de Su Majestad el Rey. En la Copa del Rey el Valencia llegó hasta los cuartos de final. En primera ronda el equipo derrotó al Naval. En el partido de ida que se disputó el día 22 de Septiembre el equipo goleó 6-0 (3 de Saura, Eloy, Diarte y Valdez) en el Luis Casanova. En la vuelta el Valencia salió relajado y perdió por 1-0 pero lo impotante es que el equipo pasó la eliminatoria. En la segunda eliminatoria el Valencia se enfrentó al Real Oviedo. En el Luis Casnova el Valencia lo derrotó por 3-0 (2 de Valdez, Saura) el día 10 de Noviembre. En el partido de vuelta el partido terminó con empate a un gol (Valdez) el día 2 de Febrero. En los octavos de final el rival fue el Málaga. En el Luis Casanova el Valencia venció por 3-0 (Carrete, Eloy y Valdez) el 23 de Febero. En la vuelta, con la eliminatoria casi resuelta, el Valencia empató a cero en Málaga, el 9 de Marzo. El Hércules fue el rival del Valencia en los cuartos de final. Era un rival sencillo pero que salió con toda la fuerza del mundo a ganar y lo consiguió. En el partido de ida el Valencia vencía por 1-0 (Valdez) en el Luis Casanova el 27 de Abril de 1977. Pero en el partido de vuelta el equipo se confió y cayó derrotado por 2-0 por lo que el equipo caía eliminado por el modesto Hércules.
Este año llegó al Valencia uno de los jugadores que han marcado una época en el fútbol valenciano: Kempes, procedente del Rosario Central de Argentina. Junto con este grandísimo jugador se hicieron otros fichajes como: Castellanos (del Granada), Diarte (del Zaragoza), Botubot (del Cádiz), Arias (del CD Mestalla), Adorno y Pereira (recuperados del Alavés), Juan Carlos (del Hércules) y Carrete. Las bajas fueron Planelles, González, Esteban, Sancayetano, Ferrer Díaz, Barrero, Keita, Barrachina, Rivera, Quino, Lleida y Ocampos.
La Liga comenzó con un mal sabor de boca de la afición después del fracaso de la pretemporada. Pero el 26 de Septiembre el Valencia vencía al Elche 1-4 colocandose lider de la Liga, tras los triunfos anteriores frente al Celta (2-0) y el Español (4-1). A estas alturas Kempes ya demostraba la clase de jugador que era. Tras el gran partido frente al Elche, el Valencia volvió a jugar francamente bien ante el Betis, pese a que terminó en empate.
La Copa de España cambió por fin de nombre, había pasado una de las épocas más oscuras en un pais que despertaba a la democracia, y el trofeo pasó a llamarse Copa de Su Majestad el Rey. En la Copa del Rey el Valencia llegó hasta los cuartos de final.
